市场大跌接下来怎么办？

　　为了让通胀率回归长期目标，放水最积极的美联储去年宣布要加息，收一收市场上的「水分」。

　　举个例子，你在银行购买债券产品，约定到期给你 100 元，付息 10%。

　　如果利率提高到 20%，到期还是拿 100 元，那么你要付的金额就减少为83 元。

　　所以，美联储的加息相当于把所有美元计价的生息资产都打了个折，包括美股美债、大宗商品（比如原油）、黄金等等。

　　由于美国信用比较高，像我们作为发展中国家，想要吸引更多的资金，只能把收益率提高，外资才愿意进入。

　　逐利的资金倾向于卖出人民币，买入美元，赚取其中的利差（4.10%-1.786%）。

　　成交萎缩快：市场每天的成交量从 1 万亿减少到 6000 亿，活跃度明显下滑。

　　从央行的调查数据看，居民的储蓄意愿大增；住户存款增量突破 10 万亿，半年增量比往年全年还多。

　　一方面是之前聊过的美国传导来的输入型通胀风险，另一方面，下半年猪周期大概率会上行。统计局也作出预告，下半年个别月份 CPI 涨幅可能较高。

　　在「衰退派」的支持下，美股从 7 月起反弹了一阵。而当通胀持续超出预期后，加息的担忧又占了上风。

　　凌晨的会议中，美联储主席鲍威尔也提到，「未来在某个时点放缓加息是适宜的」。

　　我们的判断大原则是：不猜涨跌，提前应对，做一些「自己舒服，更容易赚钱」的准备。

　　历史上，极简的最大跌幅发生在 2008 年金融危机期间，跌幅达到 44%。

　　每次遇到下跌，我都当作是一次压力测试，问问自己能不能接受「出现大幅回撤的风险」。建议用不超过长期投资 30% 的钱，买入极简，持有过程会更舒适。

　　今年以来，极简跌了 16%（投顾组合跌幅约 13%，差异为美股基金的汇率收益），和 18 年、20 年初的回撤接近。

　　我自己的看法是，可以接受风险，继续执行定投计划。要是你有「发慌」的感觉，不妨查看持仓金额，看看是否需要减少一些。

　　「看到国际关系紧张的新闻，卖出极简中的美股部分，结果美股走势好于 A 股，是否需要买回来？」

　　看到某只股票、基金一直涨 / 跌，就会认为它未来也会上涨 / 下跌，误入「割肉」、「追涨」的陷阱里。

　　极简是一个不择时的策略，不管涨多了，还是跌多了，除了定期的再平衡操作外，不会触发卖出的动作。

　　关于「再平衡」的频率，我们做过数据回测。从结果看，频繁调整策略的比例，收益不仅没有提高；反而还下降了一些。

　　用估值的视角看待当前的市场，现在的 A 股和 4 月份很接近了，与 18 年、14 年的底部估值也差不多。

　　再来看看美股，下跌 10%+ 之后，标普和纳指的估值处在近十年的中位数水平。

　　虽然估值低不代表马上会涨，但我用的是 3-5 年不用的闲钱，所以也不着急，慢慢用时间来换取收益。

　　纵观极简的长期走势图，会看到每一次阶段性大底都是 3、4 年中难得的机会。

　　要是你没有买入极简，也可以用这 3 个问题检查一下自己的操作逻辑，能否应对潜在的风险。

　　好啦，最后，还是那句话，对市场而言，我们不预测、只应对。回到它最核心的赚钱逻辑，长期持有和不择时，用最简单的逻辑去赢得长期回报。

作者：admin

抖音运营 站点 QQ交谈