智度股份：2020年度非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）

　　本次发行拟募集资金不超过162,344.20万元（含发行费用），扣除发行费用

　　发展报告2020》相关数据，自2012年以来，中国移动互联网用户数翻了一番，

　　已超过9亿。到2025年，使用移动互联网的人数将增加2.35亿人，几乎将总人

　　受疫情影响，用户对移动互联网依赖加大，根据QuestMobile数据显示，网

　　民在疫情期间的互联网使用时长比日常增加21.5%。短视频行业全网时长占比继

　　长突出，流量占比明显提升，快手直播流量稳定在50%以上。直播对提升用户粘

　　120分钟，远高于非直播用户。观看直播的用户线上消费能力突出，有利于付费

　　手进行24小时不间断直播，国家博物馆为网民提供云旅游服务。此外，IP及网

　　此外，用户时间和注意力继续从长视频向短视频转移。根据Analysys易观千

　　帆数据监测，在2019年9月，移动端短视频综合平台行业用户使用时长首次超

　　过综合视频行业用户使用时长。预测从2020年开始，短视频平台与综合视频平

　　短视频平台、淘宝直播的崛起，基于新平台的MCN机构不断涌现，截至2019

　　发增长期，内容生产和KOL（Key Opinion Leader，关键意见领袖）控制能力成

　　加智能高效。人工智能所依赖于的数据、算法和算力三大要素已经具备基本条件，

　　随着更多企业开始探索和推动AI在营销中的应用，AI+营销两者叠加将会产生

　　快速植入类广告可分为“Video in”和“Video out”两种，其中“Video in”是指广告与

　　视频内容完全融合，作为视频的一部分呈现，而“Video out”则通过浮层技术，在

　　原视频的画面之上进行植入。AI视频场景广告对于产业链的广告主、视频渠道、

　　广告营销将成为新的市场增长点。同时，AR、VR等新型的广告形式，也将不断

　　供应链管理是区块链最核心最广阔的应用领域。ThoughtWorks认为区块链

　　交易平台、数字营销等业务开发了一系列的产品，如竞品追踪系统、moniter流

　　量管控系统，DMP数据系统、SSP平台系统、嵌入式SDK系统、猎鹰胜效通反

　　销等领域的应用，区块链技术在供应链管理等领域的应用，如2019年公司投资设

　　现，如网红经济对流量变迁的影响、短视频内容的爆发，直播平台与电商的结合，

　　行业发展变化的积极把握，也直接推动了公司不断加强新技术与现有业务的结合，

　　本项目计划投资72,033.46万元（其中拟使用募集资金64,918.88万元），本

　　营销平台和线下场景视频广告营销平台，三个子平台通过技术驱动，推动公司“内

　　技术，实现广告内容的智能化生产，可以实现的广告内容主要有三种，即以图片、

　　具完成素材分析、抠图、配色、排版等平面设计各环节，批量做出诸如产品海报、

　　技术、像素分析与替换技术、三维视觉技术、SLAM（同步建模与定位）技术等

　　音视频处理技术，将video in\video out等不同形式的广告在不同的视频场景中进

　　将具备进行线下场景视频广告的营销能力，待5G时代的线下场景或产品到来后，

　　协同创意生产,而广告创意生产的对象也将从有限的信息转变为海量的数据,在人

　　将会推动真正视频时代的到来，以高清视频、短视频、VR/AR等为主的视频内

　　容将会出现爆发式增长。根据Cisco的数据显示，随着5G时代的到来，每秒将

　　诞生1百万分钟的网络视频内容。英特尔在2018年10月发布的报告中显示，未

　　来5G网络数据流量中，视频影像将占到90％。同时，5G时代也将带来视频显

　　示终端类型和数量的爆发式增长，现在的统计数据是每100个人拥有114个智能

　　终端，在未来，可预期的数字将是每100个人可拥有10000个以上的智能终端。

　　景，原生视频广告将成为广告营销市场的主流。易观咨询的数据显示，2019年

　　中国网络视频广告市场规模达到759亿元（同比增加20%），预计2022年中国网

　　并于2021年达到1,813.5亿元。其中，户外广告场景化和强制性等的特征和数字

　　社会进入视频时代，也推动短视频、AR等形式的广告内容需求出现爆发式增长，

　　高了广告内容的制作能力，从而也提高了对客户的服务能力，增强了客户的粘性。

　　利、东风日产、三七互娱、招商银行、太平洋保险等。但随着移动互联网、5G、

　　资源，是腾讯广点通、百度、阿里神马、爱奇艺、360和搜狗搜索的核心代理商，

　　并取得了VIVO、小米、一点资讯等硬核媒体厂商的核心代理资质，在行业内处

　　三年行动计划（2018-2020年）》、《广告产业发展“十三五”规划》等相关政策，以

　　体现出的商业化价值巨大，易观咨询的研究数据显示，预计到2022年，中国网

　　络视频广告市场规模将达到982亿元，仍将保持平均10%以上的增长速度。网络

　　是腾讯广点通、百度、阿里神马、爱奇艺、360和搜狗搜索的核心代理商，并取

　　得了VIVO、小米、一点资讯等硬核媒体厂商的核心代理资质。智度先后荣获阿

　　里文娱智能营销平台2019年度KA核心代理商、KA金融行业和软件行业代理

　　360MASTER营销大奖金奖等。本项目的场景精准营销平台特别是其中的视频场

　　力强、信誉好、知名度高、抗风险能力强，客户预算规模较大且持续、稳定增加。

　　力，进一步扩大公司产品市场份额。随着大数据、AI算法等技术的发展和完善，

　　公司一直尝试将该等技术运用到公司业务中，充分发挥其核心禀赋提升服务效率，

　　提高客户满意度，打造差异化竞争优势，建立坚实的技术壁垒。经过过多的发展，

　　建设了包括竞品追踪系统、moniter流量管控系统，DMP数据系统、SSP平台系

　　本项目投资金额总量为72,033.46万元，投资明细主要包括场地购置及装修

　　费用、设备购置费用、软件购置费用、流量采购和人员费用，具体投资金额如下：

　　本项目投资金额72,033.46万元，经保守测算，税后内部收益率为13.55%，

　　本项目计划投资84,586.67万元（其中拟使用募集资金57,311.54万元），建

　　设直播电商生态平台、IP生态平台及MCN内容生产平台，包含MCN创意设计

　　和内容生产基地、直播电商及IP生态平台，涵盖营销分析管理和统筹运营职能，

　　厂房购置、软硬件设备购置、基地建设，内容生产和整合涵盖UGC（User Generated

　　内容输出端涵盖移动短视频APP、内容分发平台、传统视频平台等多平台。建成

　　IP孵化子平台涵盖IP培训、IP资源池运营、IP转化等功能方向，部分职能

　　依托MCN内容设计生产基地的培训中心进行展开。IP孵化子平台对IP培训及

　　孵化采用层级机制，明确成长路径，提供资源支持；IP培训的输出为IP资源池，

　　导致复用度降低；IP转化基于IP资源池运营涉及的IP定位和内容运营、粉丝等

　　指标，结合数据挖掘与分析技术，制定多元化变现模式和多维度贡献度考核机制，

　　MCN机构自2016年起发展迅猛，截至2019年机构数量累计已达到6500

　　关数据，在2019年的直播电商带货效益不断展现后，预计到2020年中国MCN

　　生产环节的KOL（Key Opinion Leader，关键意见领袖）管理能力及商业变现环

　　节的渠道管理能力。目前，MCN内容占据主流社交平台的流量约为60%以上，

　　容类MCN的基础要素。根据Admaster调研，超过一半的数字营销从业人员认

　　为2019年的社会化营销重点为KOL推广和短视频直播，KOL直播带货成为行

　　C端进行高效对接，有助于支撑推进IP经营及多元内容生产的流程化、工业化、

　　续孵化是MCN的核心优势，优质内容催生流量，网红IP持续孵化能够为MCN

　　创意设计和内容生产基地的建设、直播电商及IP生态平台的建设，其中：MCN

　　直播电商及IP生态平台包括IP孵化子平台、直播电商生态及IP合作子平台，

　　实现IP培训、IP资源池运营、IP转化、直播电商生态管理、合作渠道及需求管

　　流量的聚合和经营，拥有移动互联网流量入口、流量经营平台以及商业变现渠道。

　　能力的提升、巩固和完善，其中涉及KOL梯队的培养/运营/留存和批量账号管

　　理，模板化、流程化的短视频制作体系建设，可复用、可定制的个性化内容生产，

　　发展规划》、《网络短视频平台管理规范》、《网络短视频内容审核标准细则》100

　　条等政策，提出要形成文化引领、技术先进、链条完整的数字创意产业发展格局，

　　鼓励多业态联动的创意开发模式，提高不同内容形式之间的融合程度和转换效率，

　　内容的应用场景，推动MCN行业的多元化发展，基于挖掘与分析技术、AR\VR

　　积累了大量的大型、优质客户，并与大型、优质客户建立长期、稳定的合作关系。

　　把握着品牌广告相关资源。公司拥有各行业的品牌客户资源，包括但不限于美妆、

　　地满足客户个性化需求。公司在IP孵化及IP合作方面也有一定经验，智度亦复

　　及掌汇都有在短视频领域做尝试。掌汇从2019年3月开始试水，组建了小规模

　　的IP孵化团队，在抖音及快手等平台上进行IP孵化和内容发布。智度亦复于2019

　　始IP孵化相关工作，曾孵化出IP“戏精营地”，最高单条播放量破20万，该团队

　　计划在2020年继续孵化自有IP。此外，智度亦复在IP合作上有成熟模式，积累

　　SSP等技术处理能力，通过自有产品和第三方产品聚合并承载庞大的优质中长尾

　　的阿里巴巴、百度、腾讯、头条以外，FMOBI处于国内移动广告联盟第二梯队

　　1FusionDigital亦复数字隶属智度股份，亦复致力于全数字整合营销，旗下拥有

　　ValueMaker万流客网络科技、DigitalSight谛视娱乐营销等多家不同的互联网营

　　种娱乐跨界营销方式。智度亦复荣获阿里文娱智能营销平台2019年度KA核心

　　代理商、KA金融行业和软件行业代理商牌照授权，腾讯广告授予的金牌服务商，

　　商生态管理、合作渠道及需求管理、营销分析管理、产品管理等平台功能的基础，

　　流量运营方面的大量投入，以及在平台合作优势和品牌效应加强方面的持续努力，

　　形成了客户资源优势、人才储备优势、流量运营优势、平台合作与技术驱动优势，

　　本项目投资金额总量为84,586.67万元，投资明细主要包括场地购置及装修

　　费用、设备购置费用、软件购置费用、IP购置、KOL签约费、流量采购和人员

　　本项目投资金额84,586.67万元，经保守测算，税后内部收益率为16.84%，

　　本项目计划投资42,602.47万元（其中拟使用募集资金33,149.18万元），建

　　设区块链基础设施、应用平台与央行数字货币（DC/EP）场景化应用开发项目，

　　（DC/EP）。平台建成后，智度股份将能够为供应链管理和广告投放两个典型场

　　海量的IoT设备互联互操作、安全多方计算、国密、审计、可信硬件等核心组件。

　　以形成在区块链底层技术平台领域的技术优势。同时，项目将实现DC/EP的支

　　注意力经济、流量反作弊、精准广告、广告分发、基于智能合约的DC/EP自动

　　随着 DC/EP 智能合约功能完善、具有可编程性，并且满足对DC/EP的电

　　子钱包进行差异化身份配置等前提条件，则可以前置设定DC/EP的交易对象（广

　　件的区块链技术平台服务。从国家层面，基础设施平台能够促进区块链行业发展，

　　上部署自主研发的两条应用链。两个区块链产业服务平台支持广告行业各参与方、

　　习强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。

　　安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。

　　从5月1日起，央行数字货币DC/EP将正式在苏州等地开始试点,试点单位员工

　　其工资中的交通补贴的50%将通过央行数字货币的形式发放，数字货币走进现实。

　　的竞争业态。从全球视角来看，中国DC/EP的落地是整个全球经济数字化进程

　　整个数字经济的发展，更多的实体资产向数字资产转移，数字资产新时代会到来。

　　智能、边缘计算+物联网、海量的IoT设备互联互操作等方面的研发将大大提升

　　国家出台《“十三五”国家信息化规划》提出到2020年，“数字中国”建设取

　　据零壹智库不完全统计，2012年-2019年，全球区块链项目合计获得1510

　　次风险投资，公开披露的融资总额约为782.2亿。2018年是区块链领域融资的“爆

　　发年”，2019年，区块链领域融资逐渐趋于理性，相较于2018年，融资金额下

　　滑近40%。2019年，全球区块链领域融资数量为543笔，融资金额达238.3亿元。

　　生175笔，占全年融资总量的32.3%；美国融资数量稍低于中国，共发生162笔

　　是可控可信的联盟链。它能够支持复杂网络环境部署，支持企业内网、企业专网、

　　计节点数100万。可以对全网状态实时监控，实时跟踪。在可信方面，所有入网

　　的区块链性能方面，智链在上千节点部署规模情况下性能可以达到单链TPS 1000。

　　本项目投资金额总量为42,602.47万元，投资明细主要包括场地购置及装修

　　本项目投资金额42,602.47万元，经保守测算，税后内部收益率为13.78%，

　　本项目计划投资12,645.35万元（其中拟使用募集资金6,964.60万元），营销

　　上和线下两部分。线上数据的采集来源主要包括以下几部分：(1) 公司自身的数

　　据：如广告投放监测数据、客户反馈数据等；（2）广告主的数据：如自身网站浏

　　览数据、CRM数据等；（3）媒体数据：主要是人群的浏览媒体内容、用户在媒

　　体交互中产生的行为数据等；(4) 搜索数据：主要是搜索引擎入口下的搜索内容

　　信息和人群典型信息等；(5) 运营商数据：电信、移动互联网等运营商的数据等；

　　(6) 广告平台/程序化投放：广告请求信息，广告点击和转化等；(7) 线上交易数

　　作的方式，通过线下的摄像头、传感器、IOT等硬件设备以及线下的交易数据来

　　模块，以更好的适应数据调用的速度和准确性。在得到广告主的广告投放需求后，

　　的以大数据技术作为支撑的竞品追踪系统、流量管控系统，DMP数据系统、SSP

　　逐步运用到业务中，通过已承载数据优势，提升服务效率和质量，降低运营成本，

　　型的更加丰富、数据来源的更加广泛，都会对数据的采集提出了新的要求；另外，

　　人工智能技术和大数据技术的融合发展，使得对数据的分析和应用能力显著提高，

　　析、数据的应用等方面做全方位的升级，进一步巩固公司在技术方面的领先优势。

　　2015年9月5日，国务院正式印发《促进大数据发展行动纲要》，意味着大数据

　　发展正式成为国家战略；2017年1月，工业和信息化部正式印发《大数据产业

　　发展规划（2016-2020年）》，加快建设数据强国，为实现制造强国和网络强国提

　　公司子公司Spigot发展迅猛，成为全球领先的第三方搜索流量入口公司；公司

　　SSP等技术处理能力，聚合并承载庞大的优质中长尾流量/精品流量；此外，公

　　爱奇艺、360和搜狗搜索的核心代理商，并取得了VIVO、小米、一点资讯等硬

　　业务，都需要大数据技术的支撑，因此，在业务的发展过程中，经过多年的积累，

　　本项目投资总额为12,645.35万元，投资明细主要包括场地购置及装修费用、

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