数知科技：公开发行A股可转换公司债券的论证分析报告（修订稿） 数知科技 ： 公开发行A股可转换公司债券的论证分析报告（修订稿）

　　说明：除特别说明外所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的

　　体系建设，规范市场秩序，引导云计算产业稳步、高质量发展。2015年1月，

　　云计算，推动传统产业升级和新兴产业增长，培育经济新的增长点。2017年4

　　月，工信部印发《云计算发展三年规划（2017-2019）》，提出建设一批云计算

　　企业上云，促进传统产业升级。截至2019年底，浙江、山东、江苏、广东、湖

　　2018年，我国粉丝规模在10万人以上的网络红人数量持续增长，较2017

　　年增长51%。其中粉丝规模超过100万人的头部网红增长率达到23%。网红数

　　量增长的主要驱动因素之一是粉丝数量的增长，截至2018年4月，中国网红粉

　　丝数量达5.88亿人，同比增长25%。男女粉丝比例保持稳定，用户地域略有下

　　商提供了发展空间。根据克劳锐《2019网红电商生态发展白皮书》显示，网红

　　电商市场空间呈倍数级增长并预测2020年网红电商市场规模将达3,000亿元。

　　根据艾媒咨询测算，自2016年起中国MCN市场规模迅速扩张，2018年市场规

　　模达到百亿级，随着2019年中国社交电商市场规模的高速发展，预计2020年中

　　展云计算，推动传统产业升级和新兴产业增长，培育经济新的增长点。2017年

　　4月，工信部印发《云计算发展三年规划（2017-2019）》，提出建设一批云计算

　　促进传统产业升级。截至2019年底，浙江、山东、江苏、广东、湖南等20余

　　《云计算发展白皮书（2019年）》数据显示，2018年，以IaaS、PaaS和SaaS为

　　代表的全球公有云市场规模达到1,363亿美元，同比增速为23%。预计到2022

　　年市场规模将超过2,700亿美元，2018-2022年的年复合增长率在16%。

　　逐渐凸显，信用大数据得到广泛应用。政策方面，2012年-2020年，国家相继

　　信用为基础的新型监管机制的指导意见》（国办发[2019]35号），要求充分发

　　挥全国信用信息共享平台和国家“互联网+监管”系统信息归集共享作用，对政府

　　近年来，全球大数据产业处于快速发展阶段，根据Statista的统计和预测，

　　据赛迪顾问披露数据显示，2018年中国大数据产业规模为4,384.5亿元，同比

　　增长23.5%；预计到2021年，中国大数据产业规模将超过8,000亿元，近五年

　　大数据的社会治理市场规模占政务大数据总市场规模的69.5%。基于大数据的

　　34.1%；其次，安防占比27.5%；另外，舆情占比7.7%、信用占比4.9%。虽然

　　体系建设。2018年，国家发改委公布《国家发展改革委办公厅关于推动开展综

　　合信用服务机构试点工作的通知》（发改办财金[2018]1343号），公司成为我

　　法》的立法进程。2018年8月31日，十三届全国人大常委会第五次会议审议通

　　过《电子商务法》，并于2019年1月1日起施行。电子商务已在中国开展了十

　　指导意见》，使用3个“新”字，即“生产力新的组织方式”、“经济发展新动能”、

　　的关键环节，MCN这一模式将被更多的平台接受，形成新一代KOL营销机构。

　　中国MCN机构数量自2017年呈现爆发式增长，机构数量从数百家增长至上万

　　家。预计2020年，中国MCN机构数量将突破两万家。机构数量增长带动产业

　　市场规模快速增长。自2016年起中国MCN市场规模迅速扩张，2018年市场规

　　模达到百亿级，随着2019年中国的社交电商市场规模的高速发展，预计2020

　　主要在抖音、淘宝等直播平台开展业务，单IP最大粉丝量超800万；已签约网

　　2017年度、2018年度及2019年度，公司归属于母公司所有者的净利润分

　　56,564.37万元。本次公开发行可转债按募集资金193,911.24万元计算，参考近

　　报告期各期末，公司的资产负债率分别为17.33%%、21.06%和24.56%，与

　　同行业的资产负债结构大致相当。2017年度、2018年度以及2019年度，公司

　　2017-2019年，公司经营活动产生的现金流量净额持续下降，主要原因系：（1）

　　2018年以来，公司在大数据及通信业务两大板块不断培育新业务，如：内容营

　　使得公司经营活动现金流量净额持续下降；（2）国内互联网营销行业竞争激烈，

　　师”）在其出具的《内部控制鉴证报告》（大信专审字[2020]第1-01683号）中

　　指出：公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在

　　大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2017年、2018年和2019年的

　　财务报告进行了审计，并分别出具了大信审字[2018]第1-00815号、大信审字

　　非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别611,469,534.57元和

　　2017年度、2018年度及2019年度，公司归属于母公司所有者的净利润分

　　56,564.37万元。本次公开发行可转债按募集资金193,911.24万元计算，参考近

　　券相关事项作出决议，必须经出席会议的股东所持有表决权的三分之二以上通过，

　　且分别假设所有可转债持有人于2021年6月30日前全部完成转股，截至2021

　　5、假设公司本次发行募集资金总额为人民币193,911.24万元（暂不考虑发

　　2020年7月1日前二十个交易日交易均价与2020年7月1日前一个交易日交易

　　7、公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为57,592.28万元，扣

　　除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润46,110.61万元；假设宏观经济

　　环境、行业发展状况以及本公司经营环境等方面没有发生重大变化，公司2020

　　股东的净利润与2019年度持平；基于谨慎性原则，假设本公司2021年度归属

　　财务指标的影响，不代表公司对2020年和2021年的盈利预测，投资者不应据

　　8、假设2020年度和2021年度现金分红总额与2019年度保持一致，且均

　　假设1：假设公司2021年度实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属

　　假设2：假设公司2021年度实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属

　　假设3：假设公司2021年度实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属

　　见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资

　　者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）以及中国证监会《关于首

　　[2015]31号）等规定，公司制定和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关

　　来三年（2020年-2022年）股东回报规划》，公司将严格执行并落实现金分红

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